中国时刻网 - 中国互联网综合新闻门户

您的位置:首页 > 财经 > 机构观点

商品期货大幅波动 CTA策略私募产品回暖

来源:互联网 责任编辑:以年

3月以来,业绩表现与市场波动率呈正相关的管理期货类基金(CTA)呈现回暖走势。据私募排排网数据,一季度归属于管理期货策略的私募基金平均收益率达到2.38%,在八大策略产品中排名第一。

波动率上升提供博弈机会

受中美贸易摩擦等因素影响,3月商品市场剧烈波动,许多品种快速下跌。数据显示,南华商品指数3月大幅下挫7.3%。其中,3月23日指数就跌了近3%。

分板块来看,铁矿、螺纹钢、煤炭、热卷类黑色系商品是本轮下跌行情的“受害者”。除此之外,焦炭、焦煤、动力煤、白糖等品种跌幅也较大。

值得注意的是,尽管3月商品市场空头行情显著,但波动率也在上升。去年10月以来,商品市场大部分品种波动率走低,区间震荡格局持续了5个月之久。而“稳健”的商品波动率对于依赖波动率赚钱的CTA策略来说却并非好事,因此3月以来的大跌反而给了这类产品博弈的机会。

沪上一家以CTA策略为特色的私募基金公司透露,公司中短线策略正因为捕捉到3月波动行情,一季度平均收益超过6%。

私募排排网近期发布的报告也显示,一季度属于管理期货策略的私募基金平均收益率达到2.38%,在八大策略产品中排名第一,最高的产品收益率达到79.95%。另外,新纪元期货的统计数据显示,3月新纪元CTA策略指数上涨2.45%,跟踪的CTA产品中盈利占比上升至55%。

CTA策略迎盈利窗口

所谓CTA基金,本质上交易的正是波动和风险,因此市场风险的上升与波动都有利于CTA策略产品盈利。

对于未来市场波动的判断,广发金融工程研究人士张超认为,考虑到目前商品总体价格偏高,波动率偏低,未来大宗商品仍有较大波动空间。另外,对于目前波动率较高的黑色、两粕、原油等品种,二季度可能仍然具有上行空间。

千象资产认为,从历史数据看,此前商品市场长期延续的区间震荡格局使波动周期处于偏极值位。如果有任何基本面异动,后市出现波动率增大及趋势性行情的概率都很大。

该公司同时表示,CTA策略具有与债券、股票类等传统资产低相关性的特征,且是极少数能在极端市场环境下捕捉盈利的策略,因此对CTA策略的后市表现持乐观态度。

私募排排网也认为,波动率的上升或使CTA策略私募产品迎来久违的快速盈利时间窗口。基金配置方面,量化CTA、主观趋势策略的优势比较明显。

相关阅读

国华人寿等5险企综合偿付能力充足率虽高于100%,但低于120%,或进入银保监会重点核查线。随着寿险公司今年一季度偿付能力报告陆续披露,备受监管关注的偿付能力数据也随之出炉。[详细]
5月2日下午,江苏网贷平台(P2P)沃时贷在官网发布“关于停止线上运营的公告”。公告称,5月2日起,停止线上平台运营,不再发布借款标的,且新、老平台都将停止回款,同时为投资[详细]
在公募基金的20年发展历史中,有一家成立10年的基金公司,以稳健的经营风格、严格的风险控制、出色的投资业绩以及逾5000亿元的资产管理规模,成长为行业的中坚力量。“一直[详细]
中国证券网讯(记者 黄蕾)5月3日,国内互联网保险第三方平台慧择网发布了《“90后”保险大数据报告》。《报告》发现,“90后”平均持有4张保单,并且自主筛选能[详细]
中国证券网讯(记者 黄蕾)5月1日起,太平人寿客户理赔无需再“跑腿”,足不出户即可享受“秒赔”服务。“秒赔”是一项可在线上完成理赔申请、影像[详细]
中国时刻网 - 中国互联网综合新闻门户 网站简介 法律顾问 维权指引 免责声明 联系我们

中国时刻网 版权所有 (c) All Rights Reserved.

未经中国时刻网书面特别授权,请勿转载或建立镜像