工信部落实IPv6规模部署行动计划 四股或立风口

（原标题：工信部落实IPv6规模部署行动计划 鼓励工业互联网IPv6应用）

工信部落实IPv6规模部署行动计划 鼓励工业互联网IPv6应用

5月2日从工信部获悉，工信部印发关于贯彻落实《推进互联网协议第六版(IPv6)规模部署行动计划》的通知，》)，旨在加快网络基础设施和应用基础设施升级步伐，促进下一代互联网与经济社会各领域的融合创新。具体任务包括，实施LTE网络端到端IPv6改造、加快固定网络基础设施IPv6改造、推进应用基础设施IPv6改造、开展政府网站IPv6改造与工业互联网IPv6应用、强化IPv6网络安全保障、落实配套保障措施。

通知提出，LTE网络IPv6改造。到2018年末，基础电信企业完成全国范围LTE核心网、接入网、承载网、业务运营支撑系统等IPv6改造并开启IPv6业务承载功能，为移动终端用户数据业务分配IPv6地址，提供端到端的IPv6访问通道。基础电信企业自营业务系统IPv6改造。到2018年末，基础电信企业完成门户网站、网上营业厅网站IPv6改造，并完成活跃用户规模排名前10位的自营移动互联网应用(APP)及相应系统服务器IPv6升级改造，使移动互联网应用(APP)支持IPv6访问优先；通过免流量升级等推广措施，引导用户完成移动互联网应用(APP)更新。到2018年末，移动互联网IPv6用户规模不少于5000万户(基础电信企业已分配IPv6地址且一年内有IPv6上网记录的用户)，其中，中国电信集团有限公司(简称中国电信)用户不少于1000万户，中国移动通信集团有限公司(简称中国移动)用户不少于1000万户，中国联合网络通信集团有限公司(简称中国联通)用户不少于1000万户。

通知还提出，移动终端全面支持IPv6。推动新生产移动终端的出厂默认配置支持IPv4/IPv6双栈，并逐步推进存量移动终端通过系统软件升级开启IPv6功能。基础电信企业定制和集中采购的移动终端应全面支持IPv6。基础电信企业间网络与应用IPv6互通。到2019年第一季度末，各基础电信企业均完成LTE网络与其他基础电信企业用户规模排名前10位的移动互联网应用系统服务器互通，实现已选定的30个移动互联网应用(APP)IPv6跨网访问。

通知指出，骨干网IPv6互联互通。到2018年末，完成北京、上海、广州、郑州、成都的互联网骨干直联点IPv6改造，开通IPv6网间互联带宽不少于1Tbps。到2020年末，完成所有互联网骨干直联点IPv6改造，开通IPv6网间互联带宽不少于5Tbps。数据中心IPv6改造。基础电信企业和数据中心运营企业应完成数据中心内部网络和出口设备的IPv6改造，支持IPv6业务接入和承载。到2018年末，中国电信、中国移动、中国联通完成超大型数据中心IPv6改造，国家超级计算广州中心、东北区域大数据中心、东软软件园数据中心、誉成云创数据中心、百度云计算技术(山西)有限公司、蓝汛首鸣国际数据中心完成IPv6改造，为用户提供基于IPv6的互联网数据中心(IDC)业务，2018年起新投产的数据中心应支持IPv6。到2020年末，各大型数据中心运营企业均完成IPv6改造。内容分发网络(CDN)IPv6改造。到2018年末，阿里云、腾讯云、金山云、网宿科技、蓝汛、帝联科技完成内容分发网络(CDN)IPv6改造。

通知还强调，工业互联网IPv6应用。鼓励典型行业、重点工业企业开展工业互联网IPv6网络化改造，创新工业互联网应用实践，构建工业互联网IPv6标准体系。

星网锐捷 002396

研究机构：东北证券 分析师：熊军 撰写日期：2018-04-03

营收保持快速增长,少数股权收购增厚归母净利润。公司发布2017年度报告,营收77.05亿元,同比增长35.47%;归母净利润4.72亿元,同比增长47.84%;每股收益为0.85元,同比增长43.91%。业绩增长主要系营业收入大幅上升及收购升腾资讯、星网视易的少数股东股权增加了归母净利润。

坚持融合创新,构建智慧未来。公司各产线积极拥抱互联网+,推出智慧网络、智慧云、智慧金融、智慧通讯、智慧物联、智慧娱乐、智慧社区等“扎根行业,深入场景做创新”的行业整体解决方案。公司无线产品线和云课堂产品线成为爆款,并不断开拓“云教育”、“云办公”、“智慧营业厅”等云计算业务,公司以太网交换机、瘦客户机在中国市场分别以8.4%、43.6%的份额排名第四和第一,锐捷网络云课堂在中国虚拟化计算机教室解决方案市场以75.7%的份额排名第一, POS全年销售量突破600万台,服务KTV场所超过5万家,K米用户数达6000万,家庭智慧网关销售实现大突破。公司在传统优势行业的竞争力得以保持,新兴业务平稳发展,业绩实现快速增长。

研发投入高增长,提升核心竞争力。2017年公司研发投入总金额为9.96亿元,占营业收入的12.93%,同比增长26.34%。公司全年申请专利298项,累计获得专利1617项,有效提升了产品的核心竞争力,增强了公司的整体解决方案能力。

控股股东增持,彰显公司信心。控股股东信息集团于2018年2月通过二级市场增持公司股票585万股,占总股本的1.002g%,彰显了控股股东对于公司未来发展的信心。

盈利预测及投资建议:公司持续推动基于行业的智慧解决方案,加快构建“产品+内容+月艮务”的产业生态系统。预计公司2018年-2020年净利润分别为6.12亿,7.58亿,9.41亿元,当前股价对应动态PE为23倍、19倍和15倍,维持“买入”评级。

风险提示:业务推进不达预期;下游客户需求放缓。

紫光股份 000938

研究机构：太平洋 分析师：王文龙,徐中华 撰写日期：2018-01-26

事件:公司近日发布2017年业绩快报,报告期内,公司预计实现归属于上市公司股东的净利润15.4-16.2亿元,比上年同期增长89%-99%,预计实现基本每股收益1.48-1.55元。

并表新华三,快速拓展运营商市场:新华三是国内领先的IT基础构架整体解决方案提供商,在国内企业网络市场长期处领先地位。据IDC统计,2017上半年公司在中国企业网络市场中,以太网交换机、企业级无线、企业网路由器产品的市场占有率分别为35.3%、35.3%、33.4%。新华三突出的行业地位和品牌优势为公司业绩的持续增长夯实了基础。同时新华三发布云化P级集群路由器CR19000,正式进军运营商骨干网领域,成为业界少数几家能够推出同类产品的厂商之一。同时,新华三也是国内唯一拥有全套SDN解决方案的厂商,在SDN/NFV领域具有明显先发优势。凭借新华三在网络设备领域的长期积累与竞争优势,公司有望快速切入运营商市场,打开持续增长的新空间。

内生外延齐发力,完善“云-网-端”产业链布局:公司内生增长与外延扩张并举,不断丰富和优化“云-网-端”产业链。一方面,公司加大技术研发力度,促进技术改革和技术创新,提升公司核心竞争力;另一方面,公司通过收购具备技术实力的IT企业,如紫光软件、紫光数码、新华三等,完善IT产业布局,通过业务协同和资源整合,促进集团全面深入发展。

投资建议:我们预计公司2017年、2018年的EPS分别为1.52元和1.92元。基于以上判断,给予“买入”评级。

风险提示:运营商业务的进展存在不确定性等。

日海通讯 002313

研究机构：光大证券 分析师：田明华 撰写日期：2018-04-08

事件:公司发布2017年年报,2017年实现营收29.9亿元,同比增长10.45%;归母净利润1.02亿元,同比增长51.22%,符合预期。

主业降本增效明显,物联网子公司并表增厚业绩。

17年通信网络基础设施产品和通信工程服务主业分别同比增长7.57%和7.74%。尽管运营商4G向5G过渡期内投资有所减缓,公司自16年管理层变更以来,持续推出降本增效措施,保证传统主业的稳定增长,并参股全球领先小基站提供商佰才邦,巩固后续运营商网络优化和5G建设市场的先发优势。公司17年新增物联网业务收入7274万元,子公司龙尚科技和芯讯通分别于17年11月和18年3月并表,后续有望充分受益于物联网模组市场的爆发,进一步增厚公司业绩。

综合毛利率下滑,人工成本、费用管控良好。

公司综合毛利率20.15%,同比下滑1.35个百分点。毛利率的下滑主要来源于材料成本的增加,17年同比增长38%,而人工与外协等成本分别下降25.5%和1.96%。销售、管理和财务费用率分别下降0.9、0.29和0.01个百分点,费用管控良好。公司在人工与外协成本下降同时,研发人员占比提升至38.6%,相比16年同期大幅增长12.34个百分点,表明新管理层入主后,公司管理架构和人员调整初见成效,为深化物联网等新兴业务布局奠定基础。

万物互联时代开启,看好“云+端”一体化解决方案商成长潜力。

政策推动、运营商组网不断完善和模组、芯片厂商量产等多重利好叠加,2018年将成为物联网(尤其NB-IoT)应用崛起的关键时点。公司战略定位物联网时代应用平台和感知层模组领域,通过收购龙尚科技和芯讯通跻身模组市场第一梯队,强势卡位万物互联入口,携手全艾拉物联构筑物联网云平台,打造“云+端”一体化解决方案提供商,后续有望在物联网建设加速推进中充分受益。

维持“增持”评级。

我们持续看好公司打造“云+端”物联网解决方案提供商的长期发展潜力,考虑到芯讯通并表,上调公司18~19年EPS分别为0.80/1.19元,预测20年EPS为1.57元,维持“增持”评级。

浪潮信息 000977

研究机构：新时代证券 分析师：田杰华 撰写日期：2018-03-22

浪潮新推出服务器FP5280G2服务器面向传统行业和云计算运营商用户,训练用时减少75%-90%

公司本次推出的新品服务器FP5280G2支持扩展44个处理器核心、2TBDDR4内存、4个GPU,能够缩减AI系统的线下训练时间。基于OpenPOWER9,浪潮计划针对云计算、大数据和AI等不同应用,不仅面向传统行业用户,也将面向云计算运营商用户。公司产品采用PCI-E4.0及NVlink2.0,相比上一代OpenPOWER8平台,训练用时可减少75%-90%。

IBM助力Power生态推广,关键应用领域盈利能力有望提升

目前OpenPOWER研发平台已推向市场的认证产品有150个,共20多个系统制造商。Power9芯片具备强大的AI计算优势,国内巨头腾讯、阿里、网易也采用OpenPOWER技术。IBM助力Power生态推广,关键应用服务器领域的盈利能力也将获得提升。

浪潮POWER9服务器完成量产准备,有望实现大量小型机存量市场替代

据公司官网新闻报道,POWER9服务器已完成量产准备工作,OpenPOWER9处理器上市后,公司可以向用户批量供货。若合资公司POWER服务器推广成功,有望逐步替代原来外资企业的大量小型机的存量市场。

投资建议:

预计公司2017-2019年的净利润分别为4.40、6.05和7.83亿元,EPS分别为0.34、0.47和0.61元,维持“强烈推荐”评级。

风险提示:业务拓展不及预期,政策风险,竞争加剧。